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首钢股份:短空长多,关注后续资产注入

发布时间:2011-11-21    研究机构:中信建投证券

公布重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易预案公司以下属的炼铁厂、焦化厂、第二炼钢厂、高速线材厂、第一线材厂的全部资产和负债,以及本公司持有的北京首钢嘉华建材有限公司(下称“首钢嘉华”)、北京首钢富路仕彩涂板有限公司(下称“首钢富路仕”)的全部股权(作为置出资产),与首钢总公司下属河北省首钢迁安钢铁有限责任公司(下称“首钢迁钢公司”)的全部相关资产(作为置入资产)进行置换;同时,本公司以4.29元/股的价格向首钢总公司发行预计不超过30亿股股份作为支付对价。

截至本次交易基准日2010年12月31日,置出资产(母公司口径)按照持续经营假设的预估值约53亿元,另外本次重组涉及因提前解除《土地使用权租赁合同》首钢总公司对首钢股份(000959)的补偿金额预计约10亿元;置入资产的预估值约180亿元。

本次置出资产所涉及面积1,621,261平方米的十六宗土地为首钢股份向首钢总公司租赁取得,双方于1999年签署了《土地使用权租赁合同》,租赁期限为50年,首钢总公司拥有该等土地的国有土地使用权,首钢股份通过向首钢总公司租赁该等土地取得了使用该等土地的权利。随着本次重组的进行,首钢总公司将通过适当补偿首钢股份为前提与首钢股份协商解除《土地使用权租赁合同》,首钢股份同意解除《土地使用权租赁合同》并放弃合同中约定的权利。

首钢总公司做出承诺,在本次重组完成后三年内将推动下属首钢矿业公司注入首钢股份,以减少上市公司向首钢集团的关联采购;在本次重组完成后将规范下属首钢特钢公司和首钢新钢公司与首钢股份的关联采购,争取在本次重组完成后两年内通过改变供货途径,由首钢集团下属其他企业向首钢特钢公司和首钢新钢公司供应原料,使首钢特钢公司和首钢新钢公司不再向上市公司采购原料等方式解决上述关联交易问题。

申请时请注明股票名称